创业者们为了梦想走在一起,股权结构设计,不顾一切付出青春年华,但随着股权这个蛋糕变大,每个人在经历了多轮“摧残”之后,一切都会发生变化。或为了名、为了利,甚至为了一些奇葩的事情,皆大欢喜、或丑态百出。
股权结构是一个公司的基础
股权结构设置不好,就谈不上有良好的公司治理结构。并且不良的股权结构很容易导致公司及股东发生重律纠纷。
创业公司的股权分配就是“人”和“钱”之间的一种平衡。
事实上,如何设计出nb的股权结构本就是一个非标化的命题。但是我们可以绕开下面的5大坑:
坑一:缺少合伙人精神
坑二: 缺少股权分配协议
坑三: 完全按照出资比例分配股权
坑四:合伙人股权没有退出机制
坑五:给未来员工预留股权
期权其实就是你付给公司一定的期权费,并给所购买的东西规定好价格,在未来的某个时间员工可以根据约定好的价格来购买东西,这个东西可能是,也可能是其他商品。所以说,期权的本质其实是一份合同,是公司与你签订的协议,给予你购买商品的选择权。
股权的概念比较好理解,拥有股权其实就是成为了公司的合伙人或者说股东,可以从公司经营获得利益,并可以参与公司决策管理。公司如果上市,手中的股权还可以公开进行交易,如果公司未上市,则获得的盈利会按照股权比例进行分红。
原始股,顾名思义就是原始的股权,是公司还未上市时为了募金发行的,一般来说价格是低于市场价的,一旦公司上市价格会上涨很多。如果公司上市,而你恰好手中拥有较多的原始股权,就能收获一笔很可观的收益。典型的例子就是巴菲特投资可口可乐,当年投得越多,现在就收获得越多。
一、如何交易?以什么方式成交?
投资协议应当对交易结构进行约定。交易结构即投融资双方以何种方式达成交易,主要包括投资方式、投资价格、交割安排等内容。投资方式也是多种多样,比如扩股、原始股东股份转让、债权形式;当然也可以以上形式相结合。
二、先决条件
在签署投资协议时,标的公司及原股东可能还存在一些未落实的事项,或者可能发生变化的因素。为保护投资方利益,一般会在投资协议中约定相关方落实相关事项、或对可变因素进行一定的控制,构成实施投资的先决条件。
三、承认与保证条款
对于在尽职调查中难以取得客观证据的事项,或者在投资协议签署之日至投资完成之日(过渡期)可能发生的妨碍交易或有损投资方利益的情形,一般会在投资协议中约定由标的公司及其原股东做出承诺与保证。
四、估值调整条款
估值调整条款又称为条款,即标的公司控股股东向投资方承诺,股权结构设计多少钱,未实现约定的经营指标(如净利润、主营业务收入等),或不能实现上市、挂牌或被并购目标,或出现其他影响估值的情形(如丧失业务资质、重大违约等)时,对约定的投资价格进行调整或者提前退出。当然形式也多种多样,股权结构设计排名,比如标的公司股东回购。
五、出售权条款
为了在标的公司减少或丧失投资价值的情况下实现退出,投资协议中也约定出售股权的保护性条款,包括但不限于:
1、随售权/共同出售权条款。
2、拖售权/强制出售权条款。
大家看明白了这5条,大概就知道风投拿钱投资创业公司的要求大抵上是啥样子的了?希望这篇文章能给大家带来帮助!
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