8.6.3 证券公司经纪业务相关法律规范
1.证券经纪业务流程
1)开户委托
投资人在委托交易前，首先需要开设证券账户和资金账户。证券账户是投资者按照法律、法规和相关规定，在证券登记结算机构开立的用于记录投资者所持有的证券种类和数量及其权益的账户。资金账户是投资者在证券公司开立的用于记录资金变动情况和余额的专用账户。分为现金账户、投资计划账户和保证金账户，通常按照银行活期利率计息。
开立证券账户和资金委托账户之后，客户可以进行委托交易，委托书上写明以下内容: d 投资者的证券账号和资金账号; 委托交易的方向;委托买卖证券的名称及代码;4委托买卖证券的数量;5出价方式和价格幅度;委托有效期。在委托有效期内，如果交易尚未达成，客户有权变更和撤销委托。
2) 权交易
当投资者决定买卖证券时，可以电传指令、当面指令、电话指令等形式，向和自己形成委托合同的证券经纪商授权买卖证券。授权指令包括采用限价授权指令或者市价授权指令;限价授权指令是指证券经纪商在执行时须按限价或低于限价买进，按限价或高于限价卖出;市价授权指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的优报价成交。
证券经纪商接到委托指令后，将买卖申报的指令通过在交易所的电脑终端输入证券交易所的撮合主机。
3) 竞价成交
证券交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次集中撮合的竞价方式，以[成交量大]原则确定成交价格，所有成交以同一成交价格成交。集合竞价时间是上午九点十五至九点二十五;连续竟价是指在集合竞价之后，对投资者申报的委托进行逐笔连续撮合处理的过程，采用价格优先和时间优先的原则。连续竞价时间是上午九点半至十一点半和下午的一点至三点。竟价结果包括三种:全部成交、部分成交以及不成交。
4) 清算交割
证券交易成功后，交易双方需要对其交易的结果(应收应付的价款和证券)进行清算，计算应收应付的余额，并通过证券交易所进行交割证券与价款。清算包括两个阶段:d一级清算，各证券经纪商通过证券交易所的清算机构和证券登记结算机构，对同一证券的买卖数量和金额进行结算和撤销，仅就其差额进行交收;2二级清算，投资人与证券经纪商之间券、现交收。
清算完成后，证券经纪商应按规定和投资者办理资金交收和证券交割手续，即在事先约定的时间内对清算余额办理交接和转账。卖方交付价款，收到股票;卖方交出股票，收回现金;清算交割时证券交易全过程的结束。
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