成都到波兰电商COD快递小包、COD物流小包

资本加速的力量：

跨境电商服务商的投资确定性大于商流？

第三个增长力量——资本加速，而相应问题是“跨境电商服务商的投资确定性大于商流”。

为什么资本加速是一个重要力量呢？

在我看来，就没有轻资产的物流企业，要么你重在基础设施等固定资产，要么你重在技术等无形资产。而在行业快速发展期，资本是很重要的一股加速力量，可以让企业更快地打造能力、验证模式。

上图是跨境电商大赛道融资公开事件数据。上面黄色系的是跨境电商服务商，下面蓝色系的是跨境电商。

可以看出，跨境电商的融资数量这几年并没有明显变化，主要的变化是出口电商比例越来越高；而跨境电商服务商的融资数量，快速增加。

其中，it类已经明显一步，从19年的建站平台为主，到这几年的erp、bi产品为主。而物流类在融资的表现不温不火，主要是跨境电商物流市场除了头部企业外，第二梯队的跨境电商物流企业太过缺乏。原色咨询目前在尝试寻找一些有潜力进入第二梯队的企业，这些企业的差异化竞争优势和增速都很明显，而且企业管理者相对比较年轻。

怎么解读“跨境电商服务商的融资数量，远多于跨境电商”这件事，答案就是跨境电商服务商的投资确定性大于商流。从资本视角，主要看投资空间和投资确定性。

1）投资空间有行业市场容量、市场集中度、毛利率等。这方面，跨境电商是优于跨境电商服务商的。

2）投资确定性也有需求确定性、企业跨越市场周期的确定性、ue，也就是单位经济模型优化的确定性。需求确定性，两者都很大，但后两个确定性，跨境电商服务商，也包括跨境电商物流，都要优于跨境电商。

跨境电商现在除了少数成功建设了自己的独立站或者品牌溢价外，大部分还只是电商卖家，谈不上出海品牌，并没有太多壁垒。除了平台的变化难应对外，它们也更难持续跟上海外消费者需求变化。

而2b的跨境电商服务商，者跨越市场周期的确定性要大得多。而刚才第二股增长力量——产品挤压力的背后逻辑就是规模效应，也就是，单位经济模型优化的确定性。

这种投资确定性会对长期资本更有吸引力，也就是看好这个大赛道未来，但目前更有意愿出手确定性更强的配套服务商。

近日，国新办举行国务院政策例行吹风会，商务部部长助理任鸿斌在会上透露，跨境电商规模5年增长近10倍，市场采购贸易规模6年增长5倍，新业态新模式已成为推动外贸转型升级和高质量发展的新动能。

同时，从资本视角看，目前国内炙手可热的shein、纵腾，国外的shopify，无一不是接上了中国跨境电商发展的东风，实现了“扶摇直上九万里”。

跨境物流供应链模式创新

过去五年，跨境电商市场依靠渗透率的提升复合增速超20%，预计未来4年仍将保持30%以上增长。跨境电商过去5年市场交易规模cagr超20%，是进出口总额复合增速6.2%的逾3倍。2020年跨境电商交易规模达到12.7万亿，同比增长20.95%，增速创近4年新高。高速增长依靠渗透率提升，过去5年跨境电商渗透率提升2倍至2020年的36%，且近两年单年渗透率提升均大于3%，渗透率高于国内电商。

欧美市场消费降级需求和线上流量红利变化机遇，带来创新的跨境物流供应链模式——

2020年新冠肺炎疫情虽然使得全球零售总额同比下降7.84%到23.4万亿美元，但反而刺激了线上消费增长，全球电商渗透率提升至16.8%。疫情后，防疫用品网购将减少，但服装、3c等线上消费养成网购习惯后会保持，海外电商渗透率有回落但平均水平会抬升。预计未来3年，全球电商渗透率年均提升约1.5%。

要发达国家电商渗透率仍有提升空间：流量线上化红利（欧美市场电商渗透率将大增），流量电商化红利（facebook和google目前已成为海外电商独立站的流量土壤），流量场景化红利（欧美消费需求更易受内容影响瞬时激发，冲动且价格敏感度更低）。

本土化运营除了要迎合当地消费者偏好选品，在支付环节中也需适应东南亚本土现金货到付款的交易模式，此外，还要提供良好的售后服务，提高物流时效。其中，物流时效之于跨境电商如同命门，如何布局东南亚物流也成了卖家们头疼的问题。

恍恍惚惚发了货，气急败坏收差评

当前运费暴涨，不论从竞争力来看还是从节省成本的角度来说，卖家研究物流布局都是必要的。某卖家自嘲因运费疯涨，已将船名、到港时间、提还柜时间烂熟于心，可见物流之痛有多深刻。东南亚物流常见方式有国际小包、国际快递、海外仓，而当前国际小包时效太差，国际快递太贵，时效运费两难全，只有海外仓能在有效提高物流时效的情况下起到降低高运费的作用。

近日，美国加州发生严重的山火事件，对当地造成了巨大的破坏，数万亩土地和数百栋房屋被烧毁，而今山火仍在蔓延阶段。

ebay也于9月2日发布公告：近日收到美国当地通知，受美国加州“卡尔多”山火蔓延影响，美国西部部分地区包裹派送受到影响，可能导致其派送延误。

跨境供应链服务愈加集中

小批量、高频次的跨境电商快速反应供应链能力，成为助力快时尚品牌崛起的关键。以shein为例，shein成立于2008年10月，是一个国际b2c快速时尚电子商务平台，专注于女装，聚焦欧洲，美洲，澳大利亚和中东市场。随着疫情对电商的加速效应，2020年6月，shein已经超越wish、沃尔玛、ebay等当地公司，成为仅次于亚马逊的购物榜第二名。

shein仅是出海品牌井喷冰山一角，隐形的数量和规模超出人们想象，仍在水下闷声发财：石头科技从2019年起逐步从小米代工逐步向自由品牌转型，跨境销售收入占比超过50%。米家代工业务是石头科技的起家业务，石头负责研发/生产，小米负责销售，毛利率较低，2019年后，公司逐步放弃低毛利代工业务逐步向品牌化业务转型；海外业务从代理商模式逐步向经销渠道+亚马逊渠道转型，逐步减少对代理商的依赖，海外疫情加速扫地机器人消费需求释放，长期来看技术创新让国产品牌具备较强驱动力。