巴西再生塑料需求骤降，2026新规前市场背离监管

在巴西联邦政府“塑料法令”即将生效的前夕，该国再生塑料市场呈现出与政策导向背道而驰的诡异景象。这项由环境部颁布的法规要求，自2026年7月起，包装制造商必须在产品中使用至少22%的回收材料，违者将面临高达5000万雷亚尔的罚款。然而，尽管供应端产能充足，采购端的再生树脂需求却出现了断崖式下跌。

供需倒挂：产能过剩与采购萎缩

数据显示，巴西再生塑料市场正经历严重的供需错配。咨询机构MaxiQuim的报告指出，在法令生效前数月，rPET（再生聚对苯二甲酸乙二醇酯）的采购量已暴跌约30%。这一趋势令人担忧，因为巴西的回收产能早已为应对新规做好了准备。

根据巴西PET工业协会（Abipet）的数据，2024年巴西在rPET领域的安装产能已达约51万吨。这意味着，目前的问题并非“无米下锅”，而是“无人问津”。这种脱节带来了双重风险：一方面，未能及时转型的企业将面临巨额罚款；另一方面，回收行业因缺乏订单而陷入产能闲置，许多投资项目被迫搁置。

价格博弈：原生塑料低价冲击与地缘政治转机

导致需求萎缩的核心原因，在于原生塑料（即直接从石油提炼、未经再利用的塑料）的价格优势。当前，全球原生树脂市场面临严重的供过于求，尤其是美国和中国的产能过剩，导致价格大幅走低。在某些情况下，再生塑料的成本甚至比原生塑料高出41%，使其在商业竞争中处于极度劣势。

MaxiQuim可持续化学与回收总监毛里西奥·雅罗斯基（Maurício Jaroski）指出：“全球原生树脂产能远超需求，压低了价格，削弱了使用再生料的动力。”相比之下，再生塑料产业链涉及收集、分拣、运输和处理等环节，成本刚性较强，难以跟随石化价格的下跌而大幅缩减。

然而，局势正在发生微妙变化。中东地区的冲突推高了国际油价，进而带动原生树脂价格上涨，重新平衡了两种材料的竞争力。雅罗斯基表示，近几周来，两类材料的价格均上涨了30%至45%。物流成本上升、船舶短缺以及高油价，让人联想到疫情期间再生塑料曾一度反超原生塑料的情景。“随着战争影响显现，再生塑料正重新获得市场空间。”

监管迷雾与社会民生隐忧

除了经济因素，监管层面的不确定性也抑制了企业的积极性。尽管罚款金额高昂，但许多企业仍在观望，质疑执法力度和法律稳定性。“许多参与者选择‘付费观看’，规则如何执行、长期政策是否延续尚不明确。”雅罗斯基坦言。

更深层的影响波及社会底层。巴西的回收行业高度依赖拾荒者和合作社。当再生塑料价格低迷时，合作社成员的平均月收入降至约700雷亚尔，远低于巴西1621雷亚尔的Zui低工资标准（2027年可能升至1717雷亚尔）。低收入导致拾荒意愿下降，进而减少回收原料供应，形成恶性循环。“如果废料价格过低，拾荒者将停止收集，这将危及整个产业链。”

行业普遍预期，市场行为将逐步调整。Zui可能的结果是出现一种中间状态：部分企业率先合规，而另一部分则继续等待监管信号的明确。