呼和浩特境外投资备案-odi须知
境外投资备案 刘生
新京报讯（记者任娇）据商务部官网25日消息，商务部、央行、国资委等7部委日前印发了《对外投资备案(核准)报告暂行办法》（下称《办法》），提出将对中方投资额3亿美元以上的对外投资、敏感
地区、敏感行业的对外投资、出现重大经营亏损的对外投资等进行重点督查。
需要向商务部阐明并购企业该国的投资环境，是否有投资可行性，资金来源是否合法，投资公司是否在工商税务法律方面进行分析阐述等。
境外投资备案申请好处
1、开拓境外市场，获得当地政策或税务优惠，加快资本积累速度
2、方便与境外客户的业务转账，减少转账手续和成本
3、提高国内企业形象，增加企业附加价值
4、统筹境内外企业发展，优化资源配置
境外投资备案申请资料
1、境内投资的主体信息。
2、境内投资主体（深圳公司）较近一个月财务报表
3、中方投资的构成自有资金金额
4、中方投资的构成贷款资金金额，需要贷款合同一份
5、向个人贷款需提供个人的身份证复印件和个人较近一个月银行水单
一、境外投资需要注意什么？
1.依据家严格控制非理性对外投资的管趋势，以下几种情形申请企业境外投资备案比较有难度
a.投资到敏感家和地区，如和未建交的家，或战乱家。
b.投资敏感行业，如制造，跨境水资源开发、 新闻传媒等。
c.敏感行业目录里的行业，包括 房地产、酒店、影城、业、体育俱乐部以及在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。
2.另外，实际操作表明，以下情形也都比较难以备案成功
a.小子大，如内投资主体市值几千万，要求 对外投资上亿。
b.快设快出，如新设立企业申请境外投资。
c.有限合伙企业，用有限合伙企业作为境外投资平台。
公司经常有把钱打到外的需要，这就必须办理境外投资备案了。但是现在随着外汇的流出，相关部门也是越来越严格。所以包括商务部、人民银行等都会对此项投资进行核实。
5月17日今日上午商务部召开新闻发布会。商务部新闻发言人高峰发布近期商务领域重点工作情况。数据显示，2018年1-4月，我国境内投资者共对全球144个国家和地区的2459家境外企业进行了非金融类
直接投资，累计实现投资355.8亿美元，同比增长34.9%，连续六个月保持增长。对外承包工程完成营业额448.3亿美元，同比增长13.9%；新签合同额613.9亿美元，与去年同期基本持平。对外劳务合作派
出各类劳务人员12.8万人，4月末在外各类劳动人员98.3万人，较去年同期增加6.5万人。我司专业办理境外投资备案详询商务顾问刘生直接电话联系
以下非正文
中国企业在进行海外并购过程中普遍存在高负债、高财务杠杆情况。据美国知名财经博客网站zerohedge统计，2016年中国企业进行了2500亿美元的海外收购交易。部分中国企业通过高杠杆进行海外并购
导致背负巨额债务，比如万达、复星、海航集团、中联重科、安邦保险、罗森内里等公司。
而企业对海外并购交易以及自身价值评估不当，会导致其负债经营过度、财务筹资风险恶化。特别是在境外融资中，不管是内保外贷或以境外spv进行融资，融资主体spv往往是一个空壳，不具有稳定现
金流或者自身融资能力，如境内资金出境难度加大或担保出现障碍等问题将影响境外spv的偿债能力。当然，在新的境外投资严控形势下，境内资金出境压力从外管局往前移到商务部门和发改委，企业如
要进行海外并购投资，发改委和商委/商务部在审核时，不仅会做合规性的形式审核，也会对企业的财务效益和偿债能力等做实质性审核。
（4）汇率波动与政策风险
汇率政策在某种程度上直接影响企业进行跨境融资的成本。比如，跨境并购支付的价款为外币，当人民币对外币贬值的时候，以外币计价的贷款与还款的币种之间就会产生一个汇率差，这样会增加并购
企业的融资成本。
2.当前形势下境内融资的外汇与资金出境风险
目前监管趋严形势下，如采用境内主体进行融资，很可能在办理外汇及资金出境事项上遭遇瓶颈。自2016下半年以来，国家相关部门秉承“扩流入、控流出、降逆差”的监管态度，出台了一系列外汇及
人民币资金出境监管政策，对业务量大或大额购汇（超过500万元）等情况突出的企业进行监管约谈，以防止外汇储备的大量蒸发。笔者就近期海外投资外汇、资金出境监管政策进行总结，如表1所示。
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表1 近期海外投资外汇、资金出境监管政策一览
针对目前的政策锁紧形势，鉴于境内银行向境外汇出超过500万美元的金额需要经外管局的审核，资金出境（如直接向境外spv注资方式）将会严重受限，且境内企业无法拆分汇款来规避新规。
（二）应对
跨境并购交易十分复杂，而融资正是交易环节的重中之重。因此，境内企业应重视海外并购融资风险的应对，笔者对此提出如下建议。
1.一般风险应对策略
（1）选择适当的融资结构及方式
境内企业应密切关注监管部门的监管政策，合理规划融资结构与方式。针对融资方式的选择，在奇虎360私有化案例中，根据公开资料，奇虎360股权融资金额是债务融资金额的两倍。这在并购交易中较
罕见，因为股权融资会导致原股东股权比例被稀释，其风险大于债务融资的风险。奇虎360私有化高比例股权融资系基于其对市场的强大吸引力，但并不是所有企业都拥有市场吸引力与风险承受力。因此
对自身情况以及市场匹配度进行深入了解是境内企业融资需提前做的基本功。
同时，除传统的融资方式外，境内企业亦可尝试多元化的融资方式，如境外发债、境外发行可转债、换股等，但应注意保持融资结构中自有资本、债务资本和权益资本的适当比
