私募基金管理人登记备案，商业计划书怎么写？

私募基金管理人登记备案，商业计划书怎么写？私募基金管理人备案，私募基金公司注册，私募基金备案

私募基金管理人商业计划书，也称为展业计划书，是申请机构制定的对未来取得私募基金管理人登记备案后所实施的一系列展业规划。

“私募基金管理人登记申请材料清单（证券类）”对《商业计划书》的内容及提交规定如下：
“请提交商业计划书，详述申请机构展业计划并加盖公章，如投资团队介绍，投资方向，如何募集，如何选择投资对象等。并详细说明贵机构基金产品交易结构、资金来源及投资策略，详述公司未来发展方向、运作规划及当前业务需求等内容。”
商业计划书应避免套用市场模板，应从企业实际出发，体现企业未来展业计划等。商业计划书本身要可执行，避免假大空。

提供一个商业计划书的基本框架以供参考：

一、公司基本情况公司管理层、公司组织架构、公司运营条件、风险控制等
二、当前业务及未来规划资金募集、募集资金管理、投资管理、退出机制
三、综合管理日常行政管理、人力资源及财务事务等
四、其它

如何写好一份可行性强的商业计划书
依据“私募基金管理人登记申请材料清单”及实践反馈经验，商业计划书内容可拆解成如下五部分：

01申请机构的设立目的、治理结构、团队成员、财务预算等基本情况
介绍申请机构的基本情况时，建议用平白、不客套的语言。从创始人设立初衷、公司取名含义、开业筹备情况、办公坐落环境、人才聘用理念等方面结合自身实际情况展开分析。
团队构成里需要突出一下高管的学历背景和从业经历。重点高校和所学专业的相关度均是加分项，而从业经历更是协会审核的关注重点，尤其是风控人员的专业能力，需要特别进行阐述。
在风控人员专业能力的阐述中，管理人可以结合本机构的内部控制文件内容，对风控人员履职过程中如何履行监督、检查、评价、报告和建议职能几个方面分别论述。此外，为了避免“假、大、空”而遭到新一轮反馈，建议通过附件方式将人员过往从业经历的证明文件附随展业计划书一并提交。（人员从业经历的证明文件，包括过往机构出具的员工履职情况说明，由人员自己出具的过往业绩说明，过往管理的基金的证明材料等。）
并建议使用股权结构图、组织架构图、业务流程图等图文并茂方式，有温度的表现申请机构的专业展业风貌。

 

02业务需求分析与投资计划方案
介绍业务需求与投资计划时，可结合自身团队的资源特点及经验优势，切实挖掘符合自身展业前景的业务需求。在业务需求分析基础上制定相应的投资计划。投资计划拟包括投资领域、投资安排、业务流程等。
投资领域：依据监管及自律规则，发行私募证券基金产品可投资于公开交易的股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。申请机构在介绍投资领域时需要体现私募基金管理人的专业化精神，采用较为具体的表述而非笼统的股权投资、证券投资。
例如：

①作为政府出资基金管理人定向投于城市基础设施项目；

②发行私募证券基金产品投资于公开交易的股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种；

③专业从事私募债权投资业务，发行私募债权投资基金产品。
投资安排：私募证券类产品的投资安排可以从募集规范和产品运作期间的研究方法、投资策略等方面展开论述。
业务流程：申请机构还可以根据自身组织架构、岗位编制设计符合自身运营需要的投资安排，对基金运营期间的投资流程作出简要概括。

 

03基金运营合规与风险控制措施
介绍合规与风险控制措施时，申请机构可侧重阐释如何具体落实《公司运营风险控制制度》。依据《私募投资基金管理人内部控制指引》要求，公司的风控管理遵循全面性原则，覆盖产品投资的事前、事中及事后环节。
事前风控：必不可少的工作是严把产品合同的审核关。投研、产品经理负责研究产品要素的细节，按照确定的产品要素出具产品合同，交由风控审核定稿。
事中风控：交易人员把产品合同中的投资限制设置在券商交易系统中，避免主动的超限交易；每日记录交易执行情况；关联交易等情况需依据关联交易制度报风控审批。
事后风控：重点是落实风险应对及风险报告制度。公司任何岗位人员如发现运营中的风险隐患均应报告上级主管人员，形成汇总意见后，由运营或风控人员及时与托管、证券经纪商、期货经纪商等合作机构沟通。风控人员形成相关风险报告，并按照制度要求决定是否进行信息披露。

 

04首支产品发行计划
首支产品发行方案是申请机构在未来取得私募基金管理人登记后六个月内发行第一支基金产品的计划。
可通过表格方式列明如下要素：拟定基金产品的名称、拟募集人群、募集方式、募集规模、拟合作的托管机构及运营外包机构、拟合作的募集监管机构、存续期限、运作方式、封闭期、开放期、估值核准频率、份额分级情况、认（申）购费用、赎回费用、赎回限制、投资范围、投资策略、预警线和止损线、管理费、托管费、外包服务费、业务报酬、收益分配等。

 

05申请机构未来发展方向
对未来发展愿景的描述，每个申请机构都有不同的计划和安排。
有的申请机构将未来规划分为短、中、长期，例如：近期规划（1年）、中期规划（2-5年）、长期规划（5年后）。结合对私募行业发展的展望，预测自身业务前景。
有的申请机构在设立登记时拥有相对明确的经验策略（偏股或偏债等）或独特的资源优势，其对标行业 翘 楚，以产品存量作为具体指标，以团队激励建设、良好内控的合规文化作为重要建设内容，制定符合自身业务的规划。

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