【香港｜香港家办】香港单一家族办公室详解

 香港单一家办设立关键条件 

资产门槛：设立单一家族办公室需满足的zui低净资产额为2.4亿港元。

成员持股：家族成员对单⼀家办的持股或受益⽐例⾄少为95%。这个⽐例可以降到75%如果余下25%是由通过《税务条例》第88条获得税务豁免的慈善机构持有。

家族参与：鼓励家族成员参与投资工作，不仅作为投资决策者，也作为培养未来家族财富管理者的摇篮。

家办管理：单⼀家办通常在⾹港进⾏管理或控制。

监管豁免：专注于管理家族资产基金的家族办公室，可免于获取资本市场服务执照。

利润来源：单一家办不少于75%的利润必须来源于向家族投资公司（及其特殊⽬的公司）提供的服务（如来⾃家族投资公司的投资管理费、来⾃家族成员的服务费等）。

 单一家族办公室发展现状

作为全球国际金融中心的之一的香港，一直致力发挥成为国际财富和资产管理的中心。

近年来，香港不断努力加强其在家族办公室领域的领xian地位，并于去年3月公布了一项包含8大策略措施的政策宣言，旨在推动香港家办业务的发展迈向新的高度。

香港投资推广署近期委托德勤进行《香港家办市场研究》，据研究显示，香港在多重利好政策推出及资金投入下，吸引大量家办落户。截至2023年底，香港有超过2700家单一家族办公室，较新加坡于2022年底公布的1,400家高出近1倍。

《香港家族办公室市场研究》的研究方法是基于一个包含全球约200,000名超高净值个人和家庭数据的专有数据库，并采用稳健的统计方法和计量经济学模型，从而得出香港约有2,703个单一家族办公室的估计数字。

目前尚无公开统计数据列明在香港注册成立或设在香港的单一家族办公室数量，其主要原因是在香港设立家族办公室无需预先批准，也没有任何注册要求。但众所周知许多家族办公室已在香港经营了很长时间，并且一直是推动香港投资和交易活动的关键力量之一。根据研究估计,截止2023年底的香港单一家办情况如下:

图片来源:《香港家族办公室市场研究》

为何如此多的超高净值人群选择香港？我们可以用数据更加直观的感受这一现象。zui近，香港科技大学与安永会计师事务所共同发布了《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》，报告中揭示了一些值得留意的趋势。

中国内地的家族成为发展主力

报告显示，中国内地的家族成为推动香港家族办公室发展的中坚力量，并成为未来招徕的重点目标。

根据对单家办创始人的调研数据，来自中国内地的单家办创始人占比（42%）显著超越了香港本地（29%）的比例。

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

尽管如此，内地成立的单家办数量却不及在香港设立的，仅占到大中华区单家办总量的24%，仅次于香港的51%，意味着超过半数的单家办受访者选择在香港设立家族办公室。

此外，调查显示，29%的单一家族办公室在多地设立办事处。这也反映了家族迫切需要获取跨市场和不同司法辖区的专ye服务和管理经验。

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

香港地区的单一家族办公室较内地更为成熟

调研结果显示，37% 的香港地区单家办运作时间超过 10 年，而内地的单家办都是近10年来创立的，其中63%成立时间不足5年。两地单家办成熟度差异反应了两地的经济发展和财富传承处于不同阶段，香港具有更悠久的传承历史。 

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

家族办公室所提供职能

单一家族办公室提供了一系列全面的系统化产品和服务，不仅覆盖了财务投资需求，也包括了非财务方面的多种需求。

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

家办通过多元化投资分散风险

单家办往往通过跨区域和跨资产类别的多元化投资分散风险，约一半单家办采用平衡的投资策略，大多数单家办近三年的投资回报率为5%-20%。单家办不仅在本土开展投资，而且还进一步通过在不同地区和国家开展投资分散投资风险。大中华区的单家办更倾向于在较为熟悉的本地市场如中国内地和香港进行资产配置，选择这两个地区的受访者各占21%，紧随其后的是北美和欧洲。

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

此外，单家办基于不同资产类别分散投资，除股票和固定收益、私募股权、风险投资等热门资产类别外，单家办也投资各种其他另类投资和数字资产项目。

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

家族治理

在家族治理方面，大中华区绝大多数（91%）单一家族办公室都构建了治理架构。另有8%的单一家族办公室考虑在不久的将来建立家族治理架构。

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

司法管辖区选择

成立家族办公室时在司法管辖区的选择上需要综合考虑多种因素。而调研结果表明,中国香港恰恰符合这些条件,因此成为家办热门选址地。

图片来源:《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

参考资料:

《香港家族办公室市场研究》

《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》

《kpmg私人和家族企业系列第yi期》