协助场外期权资质开通
- 供应商
- 瑞仕国际商务(深圳)有限公司
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- 业务经理
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- 所在地
- 深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室(入驻深圳市前海商务秘书有限公司)
- 更新时间
- 2024-08-28 08:08
随着国内协助场外期权资质开通的市场逐步发展,国内投资者对期权衍生品愈加熟悉,乐于尝试利用期权进行投资或避险,这从不断攀升的etf期权成交持仓量可窥见一斑。就国内上市期权品种而言,当前只有上证50etf期权一种金融类期权,从品种丰富性角度而言,这很难满足投资者的多样化投资需求。若能推出股指期权,将极大改善金融类期权产品稀缺这一现状,意义重大。
商品期权也称为实物期权,期权的标的资产是实物资产,可以是商品现货资产,也可以是商品期货合约。标的资产为商品现货资产的期权称为商品现货期权,标的资产为商品期货合约的期权称为商品期货期权。金融期权是指以金融资产或金融指标为标的的期权,金融期权的标的可以是金融现货资产,如股票、债券、一国货币(外汇)等;也可以是金融期货合约,如股票期货合约、国债期货合约、欧洲美元期货合约、外货期货合约等;还可以是金融指标及指标的衍生品,如股票价格指数和股指期货合约等。金融期权是金融工具的创新。
例如,外汇期权交易可以追溯到蕞简单的即期外汇交易,当即外汇交易的交割日期延长到两个营业日以上时,就成为一种新的外汇交易,即远期外汇交易。当远期外汇交易改变其交易方式,由场外的自由签约转变为成为在交易所内按标准合约进行交易,便产生了外汇期货这种新的金融工具。外汇期权也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。目前我国可以在银行间市场进行外汇期权交易。
利率期权有多种形式,场外常见的主要有有利率上限期权、利率下限期权、利率上下限期权。利率上限是买卖双方达成一项协议,确定一个利率上限水平,在规定的期限内,假如市场参考利率高于协定的利率上限,则卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率上限的差额部分;利率下限是指规定一个利率下限,在规定的有效期内,假如市场参考利率低于协定的利率下限,则卖方向买方支付市场参考利率低于协定的利率下限的差额部分;利率上下限,是指将利率上限和利率下限两种金融工具结合使用,具体的说,购买一个利率上下限,是指在买进一个利率上限的同时,卖出一个利率下限,以收入的手续费来部分抵消需要支出的手续费,从而达到既防范利率风险、又降低费用成本的目的。
对于投资者而言,管理波动性风险,保持投资组合的价值稳定,是非常重要的投资目标。而期权价格包含了时间、利率以及反映资产价格波动性风险的因素,为投资者提供了更多低成本对冲和保险的工具。利用期权进行风险管理,相对更为精细和全面,能够满足多样化风险管理的需求。
,借鉴西方协助场外期权资质开通的成熟市场经验,我们要让市场稳定,就要给市场更多的金融工具,期权的杠杆大同时对市场的流动性需求小,在流动性紧张时有更大作用。期权和期指是相互作用的,仅仅有期指没有期权是加大市场波动的,市场的波动需要有期权工具来遏制。所以我们需要充分认识期权、期指和股票三者在整个市场体系当中相互作用的制衡关系,消除对期权认识的误区,扩大期权市场规模降低准入门槛,完善市场机制,深化改革,对稳定证券市场非常重要。
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