什么是加密交易中的流动性？

defi（去中心化金融），允许在没有中心化实体的情况下使用加密资产进行金融交易。生态系统的重要基础之一是流动性池。

现在，无数的加密资产在世界各地反复交易，但在所有这些资产中，“流动性”是上市的重要问题。不仅加密资产，而且股票、债券、房地产和所有其他市场都有卖家和买家，由于供需平衡，合理的交易是可能的。虽然有些加密资产由于频繁交易而飙升，可以被认为是过热的，但有无数的加密资产在没有一定流动性的情况下消失了。

在本文中，我们将解释流动性池（可以说是 defi 的生命线）如何工作以及它们如何工作。如果您正在考虑开始加密交易，请参阅本文。

什么是加密交易中的流动性？

在我们进入流动性池之前，让我们快速浏览一下加密交易中的流动性。

加密货币通过cex（集中式交易所）和dex（去中心化交易所）等专用交易所进行交易，一年24天，每天365小时，即使在此时此刻也是如此。如果您搜索互联网，例如***或以太坊，您会发现价格每时每刻都在变化。

波动的加密货币价格是交易者买卖的证据。 这被称为“流动性”，交易频繁执行的状态表示为“高流动性”。相反，交易很少的状态称为“低流动性”。

加密市场的价格变动被称为“波动性”，通常低流动性意味着高波动性，高流动性意味着低波动性。后者的波动性较小，这使得市场更加稳定，因为更容易找到买家和出售加密货币。 另一方面，高波动性是危险的，因为很难完成交易。

换句话说，所有加密资产项目都有利于高流动性（=低波动性），许多投资者也把钱放在预期中。

对dex至关重要！ 什么是流动资金池？

“流动性池”是指存放在dex（去中心化交易所）上的加密代币的集合。

在 dex 中，为了增加流动性，称为流动性提供者的用户通过提前在流动性池中以 1：1的比例等额存入两个（有时是三个或更多）代币（假设 a 和 b）来形成市场。如果更多的投资者提供代币，流动性池中的股票将增加，流动性将增加，这将刺激交易。

一旦通过在流动性池中拥有足够的代币来保证一定数量的流动性，想要加密货币的买家就可以与流动性池而不是卖方进行交易。 如果您想要代币a，您可以将代币 b 添加到流动性池并从中提取代币 a。 这意味着交易将在您想要购买代币的那一刻完成，而不必有卖家。

这些是流动资金池的机制和作用。

使dex成为可能的amm（自动做市商）

在dex上使用流动性池进行交易是可能的，因为智能合约是经过编程的。智能合约是一种被编程为根据预设规则自动进行交易的机制。

在dex出现之前，cex（中心化交易所）很常见，它基于“订单簿方法”，其中中央组织（如公司）作为做市商调解交易并匹配买卖双方。然而，订单簿方法需要时间来匹配并产生许多费用，因此这是不现实的，尤其是在以太坊上，速度很重要，高费用被认为是问题。

因此，amm（自动做市商）方法被新**出来。 它是一种划时代的机制，使用智能合约自动完成所有交易，而无需通过集中式做市商。dex配置了amm算法，以确保流动性池中每个代币的总价值始终保持不变，并且价格也是自动确定的（一些dex也是基于订单簿的）。

这种基于amm的机制不仅允许dexs，还允许所有defi（去中心化金融）产品（贷款，贷款，保险等）在以太坊***上运行，这些产品近数量急剧增长。

流动性**支持流动性池

由于任何defi服务在没有一定流动性的情况下都无法运行，我们将提供一些激励措施，以接收流动性提供商提供的代币产品。

作为提供加密货币的回报，流动性提供者根据他们在总流动性中的份额为使用 defi服务的交易者获得新的治理代币、利息和交易费用，这称为流动性**（或“流动性**”）。

持有治理代币的优势在于可以获得重要决策的投票权，例如项目中的规则更改。此外，高达数~数千%的超额收益率，可以说是流动性提供者的一大品味。在长期存在的超低全球利率形势下，考虑到银行几乎从未获得哪怕1%的利息，压倒性的高度令人震惊。

有吸引力的激励措施吸引了充足的代币，如果许多投资者买卖这些代币，治理代币、利息和交易费用将随之上升。然后，defi平台的流动性肯定会增加并发展成为一个有吸引力的市场。

而且，例如，在某些情况下，例如uniswap，这是加密资产行业内流动性池传播背后的驱动力，当活跃交易继续时，流动性**会暂时暂停，因为认识到已经获得了足够的流动性。

流动性**的注意事项

虽然流动性**对投资者有很大的优势，但它也有缺点。

流动性池中的代币价格不断波动，就像任何其他加密货币一样。如果存入一对代币a和b，如果代币a价格上涨，则通过amm的重新平衡，数量将减少，代币b的数量将增加。如果您在此状态下释放和提取两个代币，则存在“无常损失（波动损失）”的风险，其中那些在没有首先提供代币的情况下持有它们的人获得了高额利润。

我们也不排除defi智能合约中可能发生错误的可能性。 事实上，已经发生了一起利用此漏洞的重大黑客事件。随着许多投资者被流动性**的天文数字收益率所吸引，defi 市场在某种程度上已经成为泡沫。但是，您需要意识到，它背后潜伏着不少风险。

总结

“流动性池”是支持defi的核心技术之一，世界各地的投资者和初创公司都在关注。 这个流动性池的基础是流动性**。

如果流动性**吸引了足够的代币，并且有吸引力的defi服务启动，那么相关的代币价格将上涨，从而在平台内形成良性循环。如果你能理解这个机制，你会感觉更接近一个接一个推出的 dex，以及未来有望进一步扩展的 defi服务，例如借贷、预测市场和金钱乐高。