速办上海场外期权牌照指引

速办上海场外期权牌照指引场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约，是根据场外双方的洽谈，或者中间商的撮合，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。场内期权与场外期权的区别*主要就表现在期权合约是否标准化。

对象：**机构投资者参与场外期权业务

在目前监管要求之下，场外期权交易仅在部分券商与机构之间开展，个人客户暂无法直接参与场外期权交易。

场外期权性质基本上与交易所内进行的期权交易无异。两者不同之处主要在于场外期权合约的条款没有任何限制或规范，例如行使价及到期日，均可由交易双方自由厘订，而交易所内的期权合约则是以标准化的条款来交易。

场外期权市场的参与者可以因各自独特的需要，度身订做一份期权合约和拟定价格，然后通过场外期权经纪或自己直接找寻交易对手。交易所辖下的期权活动，均是通过交易所进行交易、清算，而且有严格的监管及规范，所以交易所能够有效地掌握有关信息并向市场发放，例如成交价、成交量、未平仓合约数量等数据。投资者均可在港交所的网页内找到这些信息。

参与流程速办上海场外期权牌照指引

1、询价

提交具体要购买期权的个股，等待券商给出期权费报价，询价内容包括但不限于：交易时间、交易标的、交易方向、交易价格及交易量等要素。

2、入金

询价成功后券商会对具体股票、期限报出期权费，客户准备购买的，将对应期权费转入账户。

3、买入交易

客户可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令，通过资管产品立即向券商提交买入指令，券商当天与隔天内根据交易成交状况回复是否达成买入交易，如果交易未完成，期权费退回至账户中。

4、卖出行权

客户可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令，通过资管产品立即向券商提交买入指令，卖出结束后券商会通知是否达成行权。

5、结算

根据买入和卖出平仓的信息，券商将对买入期权合约进行结算，盈利部分t+3日后到账。

个股期权是去年开始彻底实施起来的，说的通俗易懂就是，个人是没有办法直接买入的，需要通过第三方机构来进行询价和沟通，进而实施买方与卖方之间订立的合约，但不是百分百的资金购买，而是购买其中的权利金（期权费），也就是总额的百分之多少，赚了就是在你的权利金基础上增加，赔了也就是权利金赔了，上不封顶，下有底，这样的意思。

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