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用品类跑出下个龙头

速冻食品的成分都比较简单。

例如速冻面米，包括速冻面点、速冻水饺、速冻汤圆等，他们的成分都是面粉、白糖、肉类。

三全在速冻食品行业很有代表性了，产品比较大众，很少有消费者不认识它。

三全食品的速冻面点中，面粉占比*高，大约是39%；

像是速冻水饺，不难猜到肯定是肉类占比*高了，是48%。

还有速冻汤圆，糯米粉占比*高，在45%上下。

另一种像是速冻火锅料品，就是我们吃火锅时煮的鱼丸、虾丸、蟹棒等。

*常见到的可能是安井了。

鱼丸可以以安井为例，据安井食品招股书显示，2016年1月-6月，他们原材料中肉类占比*高，为43.31%。

排名第二和第三的原料是鱼糜和粉类，占比分别是28.18%和21.96%。

这类原材料都会有走势波动。

像是标准粉和白糖这类，走势都比较平稳，波动小，对产品成本不会有太大影响。

但像是油料、油脂和猪肉，这些肉类都有周期性波动和进出口价格等因素影响，价格波动会比较大。

安井的产品中，猪肉和油脂占比偏高，原材料价格波动会对产品成本产生很大的影响和风险。

遇到原材料上涨的情况时，安井食品、三全食品和千味央厨等几家公司，会及时提价来应对原材料上涨的问题。

在2021年11月至12月期间，安井对速冻肉糜制品和米面制品等都进行了价格上调，这次价格涨幅在3%-10%。

就是20块钱一袋的手抓饼，涨价了3毛到2块。

算是微度涨价了。

还有三全和千味央厨，也都涨价了。

三全涨了3%-10%，而千味央厨涨价了2%-10%。

虽然三家头部品牌涨价幅度团结的一致，但他们算是各有所长。

三全食品起步于2001年，2008年在深交所上市了。

他们*擅长做速冻汤圆、速冻水饺、速冻粽子、速冻面点等。

总而言之，速冻面米制品是他们看家产品。

国内速冻面米制品*受欢迎了，三全的地位可想而知。

2022年上半年，三全的速冻面米制品营收占比达到了89.58%。

*熟悉的黑芝麻汤圆、水饺和粽子，为三全贡献了24.51亿营收，营收总比为64.16%。

点心和面点产品的营收是9.71亿，营收占比是25.42%，

看到这里会发现，三全是向c端消费者靠卖汤圆赚钱的，早餐吃的面点产品是他们很小一部分业务。

三全业务偏向于北方，可能北方一带比较喜欢吃汤圆。

2022年上半年，三全北区的营收占比是37.74%，东区、吸取和南区分别是22.33%、19.86%和19.28%。

还是比较均匀的。

突出是一家做北方市场的公司。

另一家速冻食品龙头企业安井。

他们家的产品，我们还是比较熟悉的。

像是q鱼板、鱼豆腐、爆汁小鱼丸、撒娇牛丸、亲亲肠等，还有红糖发糕，在我们附近商超和居民社区店随处可见了。

目前公司已经有300多个速食食品品种。

在2022年上半年，安井的速冻肉糜制品和速冻冻制品的营收分别是16.42亿和9.67亿，在营收占比分别是30.78%和18.33%。

合计不到50%。

安井的头牌产品占比重都不到50%，说明这家公司业务发展比较均衡。

这家公司侧重于华东市场。

2022年上半年，安井在华东市场营收占比是48.01%，华北和华中地区的营收是12.66%和12.39%。

其他地区相对要少很多。

千味厨房，普通消费者可能相对少见这个品牌，因为他平常出现在后厨里。

和前两家不同，千味厨房一直是一家tob的公司，产品销售给酒店、乡厨和团体食堂等，还与定制化服务。

酒店如果有特定需求，例如做什么糕点，千味厨房都可以接订单。

当然，他们的产品也有限制，基本是油炸类、烘焙类、蒸煮类和菜肴类，就比如是炸虾球、油条、卡通包、蛋挞皮等。

2022年上半年，千味厨房的油炸食品收入占比是48.59%，蒸煮和烘焙产品占比分别是20.58%和17.33%。

他们是以场景逻辑进行研发产品的。

以油条为例，不同场景下吃的油条是不一样的。

他们面对火锅店、快餐、自助餐、宴席、早餐、外卖六大场景，专门推出了适合场景的茴香小油条、麻辣烫小油条、火锅涮煮油条、外卖专用油条等。

产品还是比较细致的。

安井和千味厨房的渠道结构比较相似，他们都以b端为主。

像是安井的营销渠道中有经销商、商超、特通直营和电商等，经销商已经有1033家了，商超客户包括大润发、永辉、沃尔玛等连锁大卖场。

经销商会多一些。2022年上半年，这块营收占比为76.55%

安井主要是通过经销商销售，属于商品性质。

千味央厨直接和餐饮渠道合作。

他们和百盛中国、华莱士、真功夫、九毛九、海底捞等客户长期合作，会为对方提供菜单设计、产品设计、产品销售等服务内容。

从他们的产品研发逻辑，也能看出他们对餐饮渠道认知的成熟度。

千味央厨也比较侧重南方市场，2022年上半年，南方市场产生的营收占总比的62.73%，北区有35.44%。

三家速冻食品公司，在各自的领域内，成为龙头企业。

这三家企业，如果从质地上讲，安井的产品结构会更有安全感。

他们*擅长火锅制品，不同肉质的产品各自所属一个业务板块，全部分开。

这样处理的优点是，业务比较多元化。也能看出安井的产品研发力和创新开拓力会很强，对产品销售风控和反应水平都比较高。

相比之下，三全在北方地区几乎和“汤圆”画上了等号，成为标签式存在。

汤圆是国人传统节日必吃的食品，有饮食风俗习惯，倒没什么不好。

只是，一家老牌企业如果长期依赖大单品，企业迭代和成长力容易退化。

*后是千味厨房，侧重于油炸食品，

除了这款拳头产品，其他蒸煮类、烘焙类、菜肴类等产品，发展得都不错，基本是比较均匀的。

整体业务模型比较平衡，不存在风险性。

也能看出这家公司研发能力和运营能力都不错。

速食食品走到现在，整个行业就三家龙头，每个龙头都有自己的代表性“作品”。

三全的汤圆、安井的鱼丸、千味央厨的油炸食品。

国内速冻食品渗透率远没有饱和，还有很大的发展空间。还有很多速冻死食品需求有待挖掘，以产品覆盖市场，待全民渗透后就可以成为下一个龙头品牌。

速冻食品市场还是有机会的，要寻找下一个成为龙头的机会。