香港9号牌办理《证券及期货条例》解析

　　香港9号牌办理《证券及期货条例》解析。在中国众多城市中，香港可以说是为特殊的一个，而香港的特殊性，不仅仅来源于香港实行的政治制度，还因为香港是中国乃至世界重要的金融及贸易中心。随着国内投资者国际化资产配置的大趋势，近几年越来越多的内地私募机构开始选择进军香港市场，通过在香港设立公司来吸纳海外资金，不少私募管理基金都有意向香港申请9号牌照。只有持有香港9号牌照才能在香港管理客户资金，业务类型相当于内地的私募基照，但相比于内地的私募管理人登记备案，香港对投资群体则没有较大限制。

　　另外，香港9号牌照也是目前国内大型私募出海的主流方式之一，持有9号牌照相当于在国际资本市场上有“通行证”，不仅可以直接参与境外的投资，还可以管理运用外海投资者的资金。对于想要申请9号牌照的私募机构来说我们认为为关键的途径是收购，即收购一家已经成功申请到9号牌照的公司，因为根据目前证监会规定及市场上需大于供这一实际情况，持有9号牌照的公司和负责人员一般是绑定出售的。并且就我们目前了解，中国大部分已拥有9号牌的的资管公司都是通过收购的方式获取9号牌照进入国际市场的私募基金管理人申请9号牌的条件

　　根据《证券及期货条例》第116条、118条的规定及sfc于2017年4月制定的《发牌手册》（下称“《发牌手册》”）的说明，申请9号牌的私募基金管理人必须具备以下条件：

　　（1）申请人是“适当人选”；

　　（2）申请人必须是在香港注册成立的公司或在香港注册处注册的非香港公司；（3）申请人必须能够维持足够的实缴股本（paid upcapital）及速动资金（li）。9号牌对此的要求如下：（1）若该机构提供资产管理的同时，受到不得持有客户资产的发牌条件的限制，则无低实缴股本数额的限制，但低速动资金数额为10万港币；（2）其他情况下低实缴股本数额为500万港币，低速动资金数额为300万港币；（4）申请人必须具有适当的业务架构、良好的内控制度和合格的人员，以管理资产管理活动的风险；（5）申请人至少有2名负责人员以监管申请人资产管理活动的风险，其中1名必须为执行董事；（6）针对单项受规管活动，至少应有1名负责人员可随时监督相关的活动，同一个人可以被任命为多项受规管活动的负责人员，前提是其为适当人选且相关职责并不冲突；（7）申请人的大股东、管理人员和相关人士必须满足适当人选的要求。

　　2. 申请9号牌的流程

　　申请人可以通过香港证监会官方在线入口（网页链接），按照要求提交相关材料申请。法团可以通过sfc在线入口提交申请或者按照sfc的要求提交纸质版申请材料。持牌代表及负责人员的申请应与法团持牌的申请同时递交。

　　一般情况下，sfc将：（1）在7个工作日内处理临时持牌代表的申请；（2）在8周内处理持牌代表的申请；（3）在10周内处理负责人员的申请；（4）在15周内处理法团持牌的申请。根据相关经验，大多数的基金管理人通过中介机构来办理申请流程，所需时间至少为6个月，通常为9-12个月。