场外期权交易 532交易

股指期货产品一般以结构性商品的结构发生，从是不是保底的角度看，可以分为保底产品和高回报商品。对保底产品来说，其核心构造要以债卷*低，股指期货参加盈利。在保底结构性产品中，主要代表是保底单据，其核心结构是固定收益资产股指期货双头方式，在其中上涨型保底单据=固定收益资产 认沽期权双头；看涨型保底单据=固定收益资产看涨型股指期货双头。将绝大多数本钱选购固定收益资产确保本钱安全性，贷款本金资金投入风险较大的衍生产品专用工具，以求获得超额盈利。

场外期权交易 532交易

附加回报分派比例在商品发售之时就会在发售机构和投资人之间承诺。依据保底比例的差异，投入到了衍生产品专用工具的比例也会有所不同，从而使得金融杠杆不一样。总收益率=保底率参加比例×附加收益率。产品收益能与某一财产未来趋势挂勾，也可以与看涨期权历史时间均值主要表现挂勾。

对其集中交易的场内期权标价时，因为场内期权很低的交易费用和比较好的流通性，总体来说基本上可以满足black-scholes公式计算、black76公式计算及树方式市场定价假定前提条件，故这些方法有良好的效果。

但场内外欧式期权在产品定价时应该考虑更多种因素。尤其是当期货交易所做为期权卖方的情形下，为了确保风险性净开放式为零，要付出大量对冲交易费用和资金占用成本。但这些成本费都应该被充分考虑期权的标价之中。

鉴于以上要素，在场外期权标价中更偏重于选用蒙特卡洛模拟的方法去明确股指期货婚姻存续期间内完整的股指期货拷贝成本费。