股权投资如何退出?解析股权投资五大退出方式的优劣势(二)
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- 2023-05-29 10:30
02 股权转让:快速的退出方式
股权转让指的是投资机构将自己的股份有偿转让给他人,套现退出的一种方式。
除ipo以外,股权转让是股权投资退出的另一个重要方式。常见的转让方式如私下协议转让、在区域股权交易中心公开挂牌转让等。
股权转让的优势体现在:
1、极大的可操作空间。股权转让在企业的任何发展阶段都能实现,对企业自身的类型、市场规模、资产规模等都没有硬性约束。
2、缓解股权投资机构的流动性压力。私募股权投资基金有期限限制,投资尽快退出回款对投资人和股权投资机构而言都意义重大力。且一般天使投资人转让老股的退出回报也比较高。
股权转让的劣势体现在:
1、股权转让普遍有一定的价格折让,且转让的价格会大幅低于ipo退出的价格。
2、股权转让时,内部决策过程很复杂,比如法律程序就可能成为影响股转成功的因素。
股权转让在国外的发展历史已经超过50年,尤其在美国,股权转让已经成为一种非常成熟的交易方式。如今,国内大量的投资机构已经意识到股权转让的重要性,甚至有投资管理公司,成立专门的基金来受让老股。