黑龙江七台河海外并购公司风险提示

标题：个人到境外投资要备案么

境外投资备案就是说一个公司或者个人在境外成立了企业，或者是要做个项目，往境外投资汇钱，就叫境外投资备案，一般有两种情况：公司新设在境外、中方公司作为股东并购的一家境外企业。个人到境外投资是不需要备案的，但是一定要注意以下几个问题！

个人直接境外投资需要注意什么？越来越多地人喜欢去境外投资，像我们普通人也可以直接在境外投资，那么个人直接境外投资需要办理哪些相关手续呢？对于投资人的投资金额有没有限制呢？搜集了一下相关资料，我们一起来看一下关于个人直接境外投资所相关的法律法规！

个人直接境外投资需要注意什么：

1、境内居民个人能否直接在境外投资设立公司进行生产经营?

目前，按照《国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》(汇发〔2014〕37号，下称37号文)规定，境内居民个人可以投融资为目的，以其合法持有的境内企业资产或权益，或者以其合法持有的境外资产或权益，在境外直接设立或间接控制特殊目的公司。除此以外，境内居民个人不能进行境外直接投资。

2、境内个人能否以其境外的合法资产出资在境外投资设立公司?

若可以，需要提交哪些材料?根据37号文规定，境内居民个人可以投融资为目的，以其合法持有的境外资产或权益出资在境外直接设立或间接控制特殊目的公司。境内居民个人以境外合法资产或权益向特殊目的公司出资的，应根据《国家外汇管理局关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》(汇发〔2015〕13号，下称13号文)的规定，向户籍所在地银行申请办理境内居民个人特殊目的公司外汇登记。具体材料可参考13号文所附操作指引“2.5境内居民个人特殊目的公司外汇(补)登记”的相关内容。

3、a公司欲并购一家境外企业股权，但该企业于2015年由内地居民在境外设立，经了解，尚未在外汇局办理手续。请问a公司是否可以并购该企业?

如果该企业属于37号文规定的特殊目的公司，那么该企业境内实际控制人应到外汇局办理特殊目的公司外汇补登记手续，随后到银行办理特殊目的公司外汇注销登记。然后，a公司可凭相关部门批准文件，到a公司注册地银行办理境外直接投资外汇登记手续。

4、境内居民b在境外设立了一家特殊目的公司，并已在外汇局登记。现有一家境内企业欲购买该境外特殊目的公司50%股份，请问股权转让对价可否在境内直接支付?

可以。根据13号文的规定，境内个人应在特殊目的公司登记地银行办理特殊目的公司变更登记手续。境内主体间的股权转让款应该以人民币进行支付。

5、境内居民c在境外设立了一家特殊目的公司，现在准备按照37号文办理登记，出资资产是c在境内企业的60%的股权，请问是否可以在外汇局办理登记?

根据37号文规定，境内居民个人可以境内企业资产或权益向特殊目的公司出资。同时，根据13号文规定，境内居民个人可直接到境内企业资产或权益注册地银行办理特殊目的公司登记手续。但在办理登记之前，除支付(含境外支付)特殊目的公司注册费用外，若境内居民个人对该特殊目的公司已发生其他出资(含境外出资)行为，应按特殊目的公司外汇补登记程序，至外汇局办理补登记手续。

6、某境司股东是大陆居民，但当时没有办理境外投资备案，现在因业务需要，要在境内设立一家外资公司，请问需要办理什么手续?

如果该境司属于37号文规定的特殊目的公司，那么其境内股东应办理特殊目的公司外汇(补)登记手续。在办理补登记后，该公司可按13号文的规定，凭相关主管部门的批准或备案文件，至拟设立的境内企业注册地银行办理外商直接投资外汇登记手续。

我们普通人也可以个人直接境外投资但是只能是以投融资为目的以及持有合法的境内企业资产才可以！如果在境外投资首先要办理境外投资备案，申请一段时间后还要在境内企业注册的银行办理外商直接投资外汇登记手续才行！关于个人直接境外投资需要注意什么？大家了解吗？

希望通过此文，对境内企业的境外投资活动于发展改革部门进行的核准、备案、报告等审批工作提供一些启示或指引。为顺利获得境内发展改革部门审批而搭建或调整境外投资交易架构、向发展改革部门提交申请报告/备案表以及附具文件过程中遇到新的问题，希望同大家进一步深入探讨、交流。

集中的股权结构不利于境外投资者持股。dahlquist and robertsson（2001）指出境外投资者倾向于喜欢大规模、低股利以及现金留存较高的股票。境外投资者对存在主要控制权的公司投资较低。公司治理降低了信息不对称程度提高境外投资者持股比例。aggarwalet al.（2005）提出美国共同基金倾向于投资开放、投资者保护程度高、法制环境好、会计政策严格的市场。公司层面上，美国投资者喜欢投资大规模、成长性高以及分析师跟随多以及信息透明的公司。giannettiet al.（2006）指出不论是境外还是国内投资者都倾向于选择治理较好的公司进行投资，然而与公司内部人有关联的

投资者倾向于选择公司治理程度较弱的股票进行投资。投资者关注公司治理的原因有两个：公司治理能够影响公司价值的分配，可能存在部分股东利用私有信息攫取公司价值的情况。投资者选择投资组合时不仅考虑公司风险和回报，还会考虑公司影响回报率的因素，诸如成长前景以及对公司经营模式的熟悉程度等，而公司治理影响这些因素。ferreiraand matos（2008）提出机构投资者喜欢大规模以及治理结构较好的公司，境外机构投资者尤其喜欢交叉上市、摩根斯坦利国际资本指数成分股的公司以及境外销售和更多分析师跟随的公司。更多被境外机构投资者持有的公司价值较好，运营业绩好，资本支出较低。leuzand warnock（2009）提出外国投资者投资公司治理较好的公司，信息环境可以解释该现象。盈余管理越严重，境外投资者持有股份越低。李蕾和韩立岩（2014）提出 qfii 持股比例较低，没有动机积极参与公司治理提高公司业绩，因此 qfii 持股的公司业绩高仅仅是因为 qfii 倾向于选择业绩较好的公司进行投资，另一方面，国内机构投资者因为持股比例高，反而能够对公司进行监督进而创造价值。gillanand starks（2003）指出上市公司完善的公司治理机制吸引外国资本，另一方面提高了的外国股权提高公司治理。