私募基金产品设计模式分析

供应商
北京莘诚企业管理咨询有限公司
认证
报价
50000.00元每件
品牌
莘诚
产品
私募基金产品
可售卖地
全国
联系电话
13161973589
服务热线
17801094131
董事
沈海丹
所在地
北京市朝阳区现代城C座806
更新时间
2024-05-04 07:00

详细介绍

1、平层跟投模式
产品本身为平层结构,在各个代销渠道销售的份额都是相同的风险收益特征。私募管理人为了彰显对自己投资业绩的信心,抑或是某个银行资金方或者代销渠道的特定需求,会选择跟投一般不超过20%的比例进入产品,与其他份额同亏同盈。这种模式在私募基金中很常见,对于有一定资本实力的私募来说,有一定优势。2、平层跟投且提供有限风险补偿简单来说就是,管理人的资金在跟投以后,管理人以持有的份额为限为其他份额提供有限风险补偿3、安全垫模式安全垫份额委托人以放弃其持有的全部份额为限来补偿至对方单位净值到1。不同于上述有限风险补偿的是,安全垫份额能够享受到业绩做高以后的超额收益。假设在信托计划中,管理人参与20%的安全垫份额,剩余80%的份额由某银行理财资金申购。经一年运作,信托结束时单位净值为0.8,即安全垫全部损失,银行刚好保本。而银行通常为了提高管理人做高收益的动力,自己也充分分享后端收益,约定了一个业绩比较基准,在高于基准以上让渡较高的超额收益给到安全垫资金。在此假设,20%安全垫模式下,设置7%的业绩比较基准,高于基准以上银行计提50%的超额给到安全垫资金。

此种安全垫模式下,银行资金在保障自己资金的安全性前提下,还可以后端收益;而安全垫资金承担了部分风险以后,若收益做到远超基准以上,杠杆效应会撬动很大的后端提成。毕竟在这里,安全垫资金有50%的超额,而一般的平层产品只能收取20%的超额提成。适用于资本金充足且对自己策略很有信心的管理人。4、结构化优先劣后相比上面提到的保本的概念,结构化的优先劣后模式主要指给优先资金保本加保息。此模式充分放大了劣后级的风险收益特征。杠杆倍数越大,玩的也就越大。现在协会对杠杆比例有了明确的限制,z高不得超过3倍。由上表可见,劣后的风险是很大的,极端行情下面临无限大的亏损,这就需要在产品层面设置比较合理的预警平仓机制,同时也需要客户有比较强大的心理承受能力。我司提供投资公司注册、私募管理人登记、登记法律意见书、专项法律意见书、尽职调查、审计报告、代理记账、私募牌照转让/收购、等服务,需要了解的可以电话联系我。

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