有限合伙制适用于私募股权投资基金有哪些优势？

有限合伙制适用于私募股权投资基金有哪些优势？

1、有限合伙组织结构和责任形式具有的二元性促使其兼有公司和普通合伙的长处

有限合伙企业设立程序简单、设立成本较小，投资者和管理人分工明确，一个负责出资，一个负责管理。投资者负责投入大量资金，以出资额承担有限责任，不干预基金管理。管理人全面负责企业的运营和决策，要是不尽责的话便要落实无限责任。这就给管理人预留了充分发挥专业技能的空间，实现了人力资本与货币资本的有机结合。这样的制度设计恰好满足了风险投资机构低成本组建的经济需要。而且有限合伙的有限责任也扩大了其融资能力，有限责任极大地降低了有限合伙人的责任负担，使得有限合伙人的投资风险降到了可控制、可承受的范围内，充分的调动了投资者的积极性。与公司相比，有限合伙的资合性和有限责任两大特征使得有限合伙具有不弱于公司的融资功能。

2、有限合伙制私募股权基金更为强调意思自治，适度监管

有限合伙制私募股权基金是有限合伙人和普通合伙人在平等、自由和意思自治的情况下达成的合伙协议为规则的企业，合伙协议集中体现了各合伙人之间的合意，是各合伙人协商的结果。一方面，各合伙人在协商的过程中根据各自的利益诉求，经过充分博弈后，各自履行义务、行使权利、承担责任，终实现基金投资获取利润的目的；另一方面，法律法规的适度监管促使了企业对内治理、对外投资更加灵活。

3、可控制基金管理者道德风险

首先在出资方面，普通合伙人通常会先出资到位，普通合伙人承担无限责任也决定其利益与实际基金紧密相关，所以其不大会出现道德风险问题。其次在约束方面，有限合伙协议中会要求对于有关投资的特别约定，如不能对于同一家企业投资超过一定比例，超过一定比例投资需要经过什么决策程序，比如成立投资委员会，则使基金管理者道德风险变得更加可控。所以，有限合伙制度能够相对灵活方便地解决管理者风险问题。